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2019年7月9日
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Laura Gitman
Chief Impact Officer, BSR
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Aimee Louise Bataclan
, BSR
私たちは、とてつもなく大きな外的混乱、技術革新、増大する政治的、社会的、気候上のリスクの時代を生きています。 現在、進行しているこのような混乱の結果、企業が最新のイノベーションを獲得することで、競争を乗り越え、あるいは競争による混乱を避けるため、M&A（合弁と買収活動）が増加しています。
今年に入ってからも、メディア（AT＆Tとタイム・ワーナー）、医薬品（アッヴィとアラガン）、鉱業（ニューモント・マイニングとGoldcorp Inc）をはじめとして、複数の業界における大型合併が注目を集めました。
これらの合併は、関連企業の環境、社会、ガバナンス（ESG）活動に大きな影響を与える可能性があります。 従業員や顧客が企業に対して社会課題への取り組みを求め、投資家（ブラックロック社会長兼CEOラリー・フィンク氏など）が企業活動の「目的」の重要性を強調している昨今、企業のESGパフォーマンスはこれまで以上に重要になりました。 企業は、初期のデュー・デリジェンスから合併後の業務遂行に亘るM＆Aプロセスのすべてを通じて、相手企業とESGに関する検討事項を統合するために努力する必要があります。
業界のビジネスリーダーたちがM＆A活動を推進するにあたり、関連企業に対してはESGを促進するチャンスと後退させるリスクのいずれもが本質的に存在します。つまりM&Aとは、より野心的かつ弾力性に富むサステナビリティ戦略を策定できる機会にもなり得ますし、短期的な企業価値創造を迫られて、大きな圧力のもとESG本来の目的が脇に追いやられてしまうリスクもはらんでいます。
BSRでは、チーフ・サステナビリティ・オフィサー（CSO）とそのチーム、および内部の関係者がM＆Aプロセスを推進するにあたり、ESG関連のプログラムとその優先順位を活かしながら強化するための入門書、「M＆Aを通じたESGの管理」を作成しました。
合併を成功させるためには、それぞれの企業が有する文化、戦略、プロセスを統合する必要があります。強靭性に富むサステナビリティ戦略を備えた企業は、ESGの統合をより良い結果へと導くことが可能です。
この入門書は、下記のようにさまざまな状況で対応を迫られるCSOおよびサステナビリティ・チームのガイドとしてご利用いただくことを目的としています。
- A社はB社の買収に向けて交渉しますが、A社のESGやサステナビリティに対するコミットメントの欠如により、B社の取締役会によってこの買収は拒否されてしまいます。 A社は今後どのようにしてこの事態を回避できるでしょうか？
- 合併する１社のサステナビリティへの取り組みはまだ初期段階ですが、もう１社はすでに強固なサステナビリティ・プログラムを採択しています。合併によって新たに設立される企業をどのようにして、より高い水準に引き上げることができるでしょうか？
- サステナビリティを重視する小規模なブランドが大企業に買収されました。企業の幹部はどのようにしてサステナビリティへのコミットメント、信頼性、および取り組みを継続することができるでしょうか？
- ある大手企業は、よりサステナブルなプロセスまたは商品を開発するために、あるサステナブルなブランドを買収します。この買収によって得た学びを、どのように他のビジネス部門で再現できるでしょうか？
- ESGに多額の投資を行ってきた2つの企業が合併します。どのような方法で今まで培ってきた努力、チームやデータを効果的に統合できるでしょうか？
合併を成功させるためには、それぞれの企業が有する文化、戦略、プロセスを統合する必要があります。回復力に富むサステナビリティ戦略を備えた企業は、ESGの統合をよりよい結果に導くことが可能です。
前提として、合併プロセスを主導する経営陣のチームが、その過程で法的および財政的な課題を優先するであろうことを理解しておくべきです。 それでも、CSOとサステナビリティの担当者がデュー・デリジェンスから合併に至るまでのプロセスに参画することによって、経営陣にとっての優先課題にESGの検討を組み入れる機会をつくりだすことが可能です。BSRの入門書に記載されている重要な検討事項を理解し行動することで、サステナビリティ・チームは、ESGの課題をより効果的に検討するためのプロセスを採択し、ESGの危機に関連する評判および財務の潜在リスクを軽減し、より強固なサステナビリティ統合を実現して競争上の優位性を確立することができるのです。
新しいビジネス環境の台頭は、技術的変動、地政学的変動、および気候変動の1つとして捉えることができます。 そして、企業の評判や文化を確立する上で、ESGが重要な要素としての役割を果たすことができる機会でもあります。このように企業合併が一般的なビジネス戦略となる環境では、サステナビリティを重視するビジネスリーダーたちは多くを検討する必要があります。 M＆Aのプロセスにおいて皆さまの企業をサポートするための詳細について、ぜひBSRにご連絡ください。
Let’s talk about how BSR can help you to transform your business and achieve your sustainability goals.
